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第五节:CFTC持仓报告交易策略

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第五节:CFTC持仓报告交易策略

由于CFTC持仓报告每周公布一次,所以,该报告作为衡量市场情绪的指标,对于长线交易者来说更为有用。

现在你可能会问:

“我该如何将报告中的这么多数据内容转变为衡量市场信心的指标,来帮助我在交易中获利?”

使用CFTC持仓报告指导交易的一种方法是,找到处于极端状态下的净多头或净空头。

如果净多头或净空头出现极端的情况,这可能暗示市场走势即将出现逆转,因为,如果市场上的所有人都在做多某一货币,那么,还有谁会再去买它呢?

答案是,没人。

而如果市场上的每一个人都在做空某一货币,那么谁将是下一个做空的人呢?

当然,答案还是,没人。

打个类似的比方。假设你开车进入一条死胡同,你不能继续往下开,你唯一能做的就是将车退回去。

让我们来看看欧元/美元日图。

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在上半部分图形中,我们看到的是欧元/美元现汇的走势情况,与此同时,在下半部分图形中,我们看到的是欧元期货的多头和空头的变动情况,这一变动情况分为三类:

· 商业交易者(图中蓝线)

· 大型非商业交易者(图中绿线)

· 小型非商业交易者(图中红线)

我们自这里忽略商业头寸,因为这些头寸主要用于对冲,而小型零售交易者也不是我们关注的重点。

让我们看看,从2008年年中开始,欧元/美元发生了什么情况。正如你所看到的,自7月份到9月份,欧元/美元稳步下跌。随着非商业交易者所持有的空头头寸的增加(图中绿线的下滑),欧元/美元也出现走低。在9月中旬,欧元/美元净空头头寸达到45,650口的极端水平。不久之后,交易者们开始买入欧元期货。与此同时,欧元/美元自1.2400附近水平快速上扬至1.4700附近水平!

在随后的一年,欧元期货头寸逐渐由净空头转为净多头。正如市场预期的,欧元/美元最终触及1.5100的高位。在2009年10月份早期,欧元期货净多头创出51,000的极端高位,随后,这一走势出现扭转。不久之后,欧元/美元也开始下跌。

是不是太了不起了!仅仅只是将CFTC持仓报告作为交易指标,你已经抓住2008年10月到2009年1月以及2009年1月以及2009年11月到2010年3月这两波大的市场行情。

第一次极端净头寸出现在2009年9月中旬。如果你已经看到,投机性交易者的净空头头寸处于极端水平,你可能已经在1.2300附近水平买入欧元/美元,这可能让你在未来数月之内盈利将近2000点!

而如果你在2009年9月发现欧元/美元净多头头寸也处于极端水平,你很可能已经卖出欧元/美元,那么这次你的获利大约是1,500点!

你仅仅是利用CFTC持仓报告作为研究市场情绪转向的指标,如果你抓住这两波大的市场行情,你的累计获利将是3,500点。难以想象吧?