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第二节:套息交易在汇市是如何起作用的?

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第二节:套息交易在汇市是如何起作用的?

在外汇市场,货币都是成对交易的。比如说,如果你买入美元/瑞郎,你实际上是买入美元货币,并同时卖出瑞郎货币。

和上节课中的例子一样,你为你卖出的货币支付利息,并能够获得你买入货币的利息。

是什么使得套息交易在现货外汇市场上显得如此特别呢?答案是基于你所持有的头寸,利息支付在每一个交易日都在发生。技术上来说,现货外汇市场上,所有的头寸都会在交易日的最后时刻平仓。如果你持仓过夜,你只是看不到这一情况发生而已。

外汇经纪商会在头一个交易日结束之前为你平仓,并在第二个交易日到来时再次为你开仓,然后,他们会基于你所持有的货币对利差情况,为你的账户支付或收取利息。

外汇经纪商所能够提供的杠杆倍数使得套息交易在现货外汇市场上非常流行。绝大多数外汇交易都是保证金交易,这意味着,你所交易的头寸中,你只持有一小部分头寸,而你的经纪商则持有其余部分头寸。一些经纪商对保证金的要求只是所持有总头寸规模的1%到2%。这意味着什么呢?

让我们看看下面的例子,这个例子将让你明白,套息交易在外汇保证金交易中,对你的账户会造成多大的影响。

我们拿外汇新手张三为例。假设今天是张三的生日,他的爷爷奶奶给了他10,000美元作为生日礼物。

他并不打算将这笔钱花掉,而是选择存银行。

张三到当地一家银行开了存款账户,银行客户经理告诉他,“张三,银行支付给你的利率为一年1%,是不是很美妙?”

张三心想:“1%,10000美元存一年,不就是可以赚100美元。”

“这可不怎么划算!”

张三可是个精明人,他一直在学习淘金外汇学院的课程,他知道更好投资这笔钱的方法。

所以,张三婉言谢绝了银行客户经理:“谢谢,我想我应该将这笔资金到别处投资。”

张三已经针对不同的交易系统进行了长达一年的模拟交易,这其中就包括套息交易,所以,他非常了解外汇市交易的相关情况。

于是,他开了真实账户,并将10,000美元资金存到他的账户中,并将它的计划付诸实施。

张三找到一种年利差达到5%的货币对,于是他买入100,000美元该货币对。由于他的经纪商对保证金的要求只有交易金额的1%,所以张三需要支付的保证金只是1000美元。现在,张三手头控制着总计100,000美元的货币对,这一货币对将给他带来每年5%的利息。

如果他什么也不做,一年后,会发生什么情况呢?

有三种情况出现,让我们分别进行说明:

1、上三所买入的货币对汇率下跌。如果汇率的下跌导致张三账户资金规模降至经纪商所要求的最低保证金金额,张三将被迫平仓出局,最后,张三账户中将只剩下1000美元的保证金。

2、货币对在一年后的汇率和一年前保持一致。在这种情况下,张三所持的头寸价值保持不变,但是,他从100,000美元的头寸中获取了5%的利息。这意味着,单利息一项,张三就获得了5,000美金。相比于10,000美金的账户,这可是50%的收益!

3、货币对升值。在这一情况下,张三不仅将至少获得5000美元的利息,他也会获得因货币升值而带来的收益。这将是他献给自己下一年最好的生日礼物!

由于杠杆倍数达到100:1,张三有可能从他最初的10,000美元资金中获得一年50%的收益。

以下是澳元/美元2010年9月的套息交易情况,当时两种货币的利差为4.40%:

2

如果你买入澳元/日元,并在未来一年持有该货币,你将获得4.40%的利息。当然,如果你卖出澳元/美元,则情况正好相反:

3

如果你卖出澳元/日元,并在未来一年持有该空头仓位,你将获得-4.40%的收益。

还有什么问题吗?没有了?我们知道你会很快的掌握这些内容!

下节课,我们将转向本年级课程中最重要的一节:套息交易风险。