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对回撤和反转进行恰当的区分能够降低我们的交易损失，甚至可以扩大我们的交易胜算率。 区分价格走势是回撤或是反转非常重要。价格的短暂回撤和长期趋势反转之间有一些非常关键的区别，以下便是：   回撤的鉴别 鉴别回撤的最常见方法就是使用斐波那契工具。 在大多数情况下，价格在延续总体趋势之前，其回撤过程通常会在前期趋势的38.2%、50.5%、61.8%斐波那契回撤位水平附近遇到阻碍。   如果价格穿越上述水平位，则很可能预示着反转形态的发生。注意了，我们在这里并没有用“将要”。你现在应该知道我们在这里要强调的重点了，是的，技术分析并非是精确的科学计算，这意味着什么都没有绝对的事情，尤其在外汇市场中。 鉴别价格是否出现反转的另一方法是使用枢纽点。 在上升趋势中，交易者将观察枢纽点支撑位(S1、S2、S3)并等待价格跌破上述价位。在下跌趋势中，交易者会观察枢纽点阻力位(R1、R2、R3)并等待价格突破上述价位。 如果价格跌破支撑位或突破阻力位，则意味着反转可能发生。如果你想要了解或是温习一下有关枢纽点的内容，请回到我们之前所讲授过的有关枢纽点课程。 最后一种方法是使用趋势线。当某一主要趋势线被突破时，则反转有可能出现。 将这一技术工具和我们之前讲过的蜡烛形态结合起来运用，交易者能够获得识别反转形态的高胜算。 尽管上述方法能够帮助我们鉴别反转形态，但掌握了这些技巧就断言能够有效的识别反转还为时过早，因为无论什么方法，都无法取代耐心和经验。 随着时间的积累，你将能够找到一种合适你自己的个人交易方法，来准确识别价格的反转以及回撤。

你之前经历过类似的情形吗？   看上去汇价正展开新一轮反弹行情，我们可以选择顺势做多吗？ 如果你选择进行上述操作，那么你将大错特错。 事实证明，这次汇价的回撤让你失血不少。 没人愿意碰到汇价出现回撤的情形，但是不幸的是，它确实经常发生，这是为什么呢？ 在上面的例子中，交易者未能区分回撤和反转的区别。交易者并没有保持足够的耐心进而抓住新一轮的下跌行情，而是相信汇价即将出现反转，并多单操作。可惜呀，他的银子也跟随多单一去不复返了。 在本课中，你将学习到回撤和反转的特征，如何认清它们，以及如何保护自己免受虚假信号的伤害。 什么是回撤？ 回撤的定义是，价格在业已建立起来的趋势运行过程中，出现短暂时间的反向运动。我们也可以将回撤视作价格朝整体运行趋势反向运动的一个区域，在脱离该区域后价格将继续之前的趋势。 很简单，是吗？让我们继续... 什么是反转 反转的定义是，价格总体趋势的改变。当上升趋势变为下跌趋势，反转便发生了。当下跌趋势变为上升趋势，反转也产生了。我们在这里还是借用上图的例子，不过这次重点描述的是反转的形态。 你应该做什么？ 当面对可能的回撤或反转时，你有三种选择： 1、你可能持有某一货币头寸，当价格的回撤最终被证明是更长期反转走势时，这可能导致你账户的损失。 2、如果价格开始再次朝着总体趋势运行，你可能选择平仓后再次进入。当然，如果价格快速朝着单一方向波动，你可能错过交易机会。如果你打算再次入场，你也会损失掉点差费用。 3、你可能选择永久平仓。如果价格走势和你的单子方向相反，在你平仓后，这可能导致你出现损失；或者是，如果你在价格接近顶部或底部选择平仓，你也有可能获得巨大利润。这取决于你的交易结构以及接下来所发生的情况。 因为反转在任何时候都有可能发生，做出做好的选择始终不是那么容易。这也是为什么，当进行趋势交易时，设置移动止损是非常有效的风险管理方法。你能够利用它来保护你的利润，并能够确保，当汇价出现长期反转走势时，你始终能够带着一些获利而离场。

价格在特定高点和低点之间来回波动的市场称为区间震荡市场。价格高点扮演着主要阻力位角色，价格一般难以突破阻力位压制。 相类似的是，价格低点通常扮演起主要支撑位角色，汇价一般也难以跌破支撑位。市场环境能够分为水平整理或横盘整理。   ADX指标在区间震荡市场中的运用 确定市场是否处于区间震荡中的方法之一是使用ADX指标，ADX指标我们在之前已经向大家介绍过了。当ADX指标维持在25以下时，市场通常处于区间震荡中。记住，ADX读数越低，市场趋势越弱。 布林带在区间震荡市场中的运用 从本质上来说，当市场波动性降低时，布林带呈收缩状态，而当波动性增强时，布林带呈扩张态势。有鉴于此，布林带为进行突破交易策略提供了良好的工具。 当布林带范围较窄且呈收缩态势时，市场波动性较低，且汇价难以出现单边走势。不过，当布林带开口开始扩张，市场波动性增强时，汇价更有可能朝单边波动。 一般来说，在区间交易环境下，布林带范围较窄，且可能形成水平走势。在这一情况下，我们可以看到布林带呈收缩状，因为汇价维持在窄幅区间内波动。 进行区间交易的基本思想是，货币对通常维持在区间高点和低点之间来回波动。 投资者可以在价格低点附近买进，并希望在价格触及区间高点附近时获利；他们也可以选择在价格高点附近卖出，并在价格触及区间低点附近时卖出。受到投资者欢迎的区间交易工具有通道以及布林带。 利用震荡指标，比如随机指标或RSI指标将增强交易者在区间内找到显示价格走势出现转折的反转点的几率，因为震荡指标能够帮助鉴别价格的潜在超买或超卖状况。下图是英镑/美元的例子。 特别建议：最适合进行区间交易的货币对是交叉货币对。在进行区间交易的交叉货币对中，最为我们熟知的是欧元/瑞郎。 结论 不管你是在趋势环境还是区间震荡环境下进行交易，你应该明白的一点是，无论市场环境如何，你都能够获利。 你要做的第一件事是找到市场的顶部和底部，不管是在趋势市场中还是在区间市场中。 知晓了趋势市场以及区间市场到底是什么，以及他们到底是什么样子，你将能够为每一种市场环境下的交易策略选择对应的交易工具。

趋势市场意味着价格通常沿着单一方向波动。 当然，从短时间来说，价格走势可能和趋势整体方向背道而驰，但是，从更长期走势来说，这一走势只是汇价的短期回撤。 上升趋势的典型特征是：高点不断抬高，且低点不断抬高；而下降趋势的典型特征则是：高点不断降低，且低点不断走低。 当进行趋势交易时，交易者们通常会选择主要货币对，以及其他直盘货币对，因为这些货币对趋势明显，且较其他货币对流动性更高。 流动性对趋势交易策略来说非常重要。货币对所具有的流动性越大，我们能够预计的波动性也将越大。波动性越大，货币对朝单一方向运行的势头将越强劲。 除了盯住价格走势外，你也可以借用你在前面课程中所学到的技术工具，来确定某一货币对是否呈现出趋势走势。 ADX指标在趋势市场中的运用 确定市场是否处在趋势运行中的一种方法是使用平均趋向指标(ADX)。 ADX是震荡指标中的一种。它的值介于0-100之间，该指标用来确定价格处在强趋势之中或仅仅只是处在区间震荡中。 指标读书超过25通常意味着价格倾向于或已经出现强趋势走势。 读数越高，趋势越强。不过，ADX指标是一个滞后指标，这意味着该指标并不一定能够预测价格未来走势。该指标也是一个非方向性指标，这意味着不管价格处在上升趋势中还是下降趋势中，该指标都会提供读数为正的数据给我们。 如下图所示，尽管ADX指标读数高于25，但是价格明显处于下降趋势中。 移动均线在趋势市场中的运用 如果你并不是ADX指标的粉丝，你也可以使用简单移动均线。让我们来看看！ 我们选择在技术图形中使用7、20、65简单移动均线。等到上述三条简单移动均线聚集在一起，随后呈扇形状散开。 如果7 SMA上破20 SMA，且20 SMA上破65 SMA，那么价格则处在上升趋势中。   布林带在趋势市场中的运用 一种通常用于区间交易策略的工具也能够用来帮助我们发现趋势走势，这一指标就是布林带指标。 关于趋势，有一点你需要明白，这就是趋势实际上相当的稀少。这可能和你想象的有明显出入，事实上，价格在70%-80%的时间内都是处在区间波动中。换句话说，这就是价格维持区间波动的标准。 因此，如果价格偏离了这一“标准”，那么价格一定处在趋势之中。在我们之前所学习的技术工具中，有一种工具能够用来测量这种偏离吗？ 如果你说，是直尺，那么，我们得拿尺子在你手心狠狠敲两下。 如果你说是布林带，那么，我们将给你网络版的牛奶和饼干！这里有一些，慢慢享用吧。 布林带是由标准差计算公式计算而来。但是，在这里不要担心自己会成为书呆子，并指出究竟什么是标准差。 现在，我们将介绍如何利用布林带来确定趋势。准备好了吗？ 我们在这里选择利用1倍标准差的布林线和2倍标准差的布林线。你将看到这些布林线将价格分成三个区域：卖出区域、买入区域，以及中性区域。 卖出区域介于底部标准差为1和标准差为2的两条布林带之间。市场空头认为，价格必须收于上述两条布林带之间区域，以确定价格处在卖出区域。 买入区域介于顶部标准差为1和标准差为2的两条布林带之间。和卖出区域类似的，价格必须收于上述两条布林带之间区域，以确定价格处在买入区域。 介于标准差为1的两条布林带之间区域被称为中性区域，当价格处在该区域时，说明市场正在极力寻找运行方向。如果价格真的处在中性区域，那么价格将收在该区域内部。 布林带使得我们能够用一种非常直观的方法来确定价格趋势。 当价格处在卖出区域时，我们能够确定下降趋势的到来。 当价格处在买入区域时，我们能够确定上升趋势的到来。

当两个人展开决斗时，愚蠢的一方总是在没有计划的情况下盲目的投入战斗，这有点和饿汉看到他最喜欢的自助餐点时的情形一样。 而精明的一方，在总会在决斗开始之前，对可能影响到战斗胜负结果的因素和情形进行综合性分析。 和两个人进行决斗一样，我们在交易过程中也必须对市场情形进行分析。这意味着，我们需要知道，我们实际所处的市场环境。一些交易者会大声疾呼，他们的交易系统出了问题。 有些时候，事实上交易系统确实会很糟糕，其他时候，交易系统会给我们带来丰厚的盈利，不幸的是，能够给我们带来丰厚盈利的交易系统却被用在错误的市场环境中。 经验丰富的交易者会先对市场环境进行判断，然后选择合适的交易策略。 这就像球队教练会根据不同的对手安排排兵布阵一样，你所使用的交易策略也必须取决于市场环境。 知道了我们所交易的市场环境，我们便能够在趋势市场中选择基于趋势的交易策略，或是在区间震荡的市况中选择区间交易策略。 外汇市场为我们提供了众多的趋势交易以及区间交易机会，我们在不同的时间框架下都能够采用这些交易策略。 比如说，斐波那契和趋势线在趋势明显的市场环境下使用非常有效，而枢纽点、支撑和阻力位在区间震荡行情中则有优异表现。 在抓住这些交易机会之前，你首先必须具备判断市场环境的能力。市场状况能够分为以下三种： ·上升趋势 ·下降趋势 ·区间震荡  

  PS：背离有两种类型：常规背离和隐藏背离 请在脑子中形成这一观念，我们只是将背离作为一种指标来使用，而非是发出交易进场的信号。 单凭背离信号来进行交易非常不明智，因为背离会发出过多的虚假信号。背离信号并不能保证我们交易的100%安全，但是当我们将背离作为我们交易系统的一部分，结合其他工具来证实背离形态的有效性时，你的交易胜算将大为提升，而面临的风险也相对要小很多。 结合其他工具来确定背离的方法有很多。 一种方法是看趋势线或蜡烛图形态以判断，汇价是否会出现反转或将延续之前走势。 另一种方法是看等待震荡指标出现交叉形态，或等到震荡指标脱离超买或超卖区域。你同时能够在震荡指标图形上画趋势线以判断形态突破的有效性。 通过上述有效的方法，你能够让自己免受虚假信号的欺骗，并过滤掉这些无效信息，进而实现较高的盈利目标。 从另一方面讲，违背背离信号进行交易也是非常危险的。 如果你不大确定交易方向，最好选择观望。 记住，不持有任何头寸也是一种交易决定，在你没有十足把握的情况下，持有你辛苦赚来的现金比进行风险性极高的交易导致自己失血过多要高明得多。 背离并非经常出现，但是，当它们出现时，你最好保持关注。 常规背离能够帮助你获得非常高的收益，因为当趋势改变时，你能够判断出正确的方向。 隐藏背离能够帮助你继续站在市场正确的方向一边，进而实现高于预期的盈利水平。 你需要练就一双辨别背离形态的火眼金睛，当出现背离形态时，你能够准确的判断出背离的类型，进而选择合适的背离模型进行交易。 单凭发现背离形态这一点，并非意味着你应该立马入场进行交易。进一步确认形态的有效性，你将做得更稳当。  

现在，让我们回顾一下之前所学到的内容！ 背离形态有两种类型： 1、常规背离 2、隐藏背离 每种类型的背离要么发出看涨信号，要么发出看跌信号。 鉴于你们都在努力学习且从未翘课，在这里我们将给你一份备忘录，以帮你能够迅速识别出常规和隐藏背离。 下面是对应的例子： 常规背离【看涨】： 常规背离【看跌】： 隐藏背离【看涨】： 隐藏背离【看跌】：   哇，有太多内容需要记忆了，不是吗？我们将给你两种选择： 1、你能够将它们记在手掌上，当需要温习的时候回过头来看看。但是，如果你是哪种在紧张的时候手心容易流汗的类型，我们建议你最好不要采取这种方法。 2、你能够将本页做一个书签，当你对这些更高的低点、更低的高点、更低的低点以及更高的高点感到迷惑的时候，你能够拿出来再次熟悉一遍。你可不想在面临一项重大的交易决策时只是用我猜我猜我猜猜猜的方法来应对，是吧？

在你寻找潜在的背离形态之前，你需要牢牢记住以下9条有关背离交易的规则。 我们需要学习它们、记住它们、并利用它们以帮助你更好的做出交易决定。而忽视它们的存在，可能导致个人账户的爆仓。 1、确保你的眼镜是干净的 为了确定背离的形成，价格需要形成以下几种形态中的一种 · 高点高于之前高点 · 低点低于之前低点 · 双顶 · 双底 在以上四种情形出现之前，不要急于观察相关的技术指标。如果价格尚未形成上述四种形态中的任何一种，你最好不要进行背离交易。如果你坚持要这么做，你只是在凭空想象而已。建议你去拜访一下你的验光师，让他跟你重新配副眼镜吧。   2、画线连接连续的顶部或底部 密切观察汇价最近的走势。记住，你将只会看到四种情形：一个更高的高点、一个和之前高点相同的高点、一个更低的低点，或一个和之前低点相同的低点。 现在，我们要做的就是，自新高或新低画一条直线，连接前高或前低。价格所形成的形态必须是连续的主要顶部或底部。如果你看到的只是两个主要高点之前很小的波峰，或两个低点之前很小的低谷，你要做的是坚持自己的主见，当有人吵你大喊时，最好是忽视它们的意见。 3、做正确的事情——只连接连续的顶部或底部 一旦你看到价格形成两个波段高点，你用直线连接上述顶部；如果你看到价格形成两个波段低点，请用直线连接上述底部。 当你看到价格形成更高的高点时，不要尝试在底部画连接低点的直线。   4、关注价格走势 你已经用直线连接了两个连续的顶部或底部，现在，你可以观察你惯常用的指标并将它们和价格走势情况进行对比。无论你用什么指标，请记住，你所比较的是它的顶部或底部。一些指标，比如MACD指标或随机指标，可以画出多条连接高点或多条连接低点的直线，不用担心，你要做的只是关注和连接价格顶部或底部直线相对应的指标连线。   5、同时画出连接价格和指标的直线 如果你画出一条连接两个高点的直线，你必须同时画出连接指标两个高点的直线。 这一做法也同样适用于低点时的情况。如果你画出一条连接两个低点的直线，你也必须同时画出连接指标两个低点的直线。 6、价格和指标高低点保持一致 指标的高点或低点必须和价格的高点或低点排列在同一条垂直线上。 7、观察倾斜线走势 背离只会出现在连接指标顶部/底部的斜线和连接价格顶部/底部的斜线走势不一致的情况下。倾斜线必须是下列三种情况中的一种：上升线、下降线或水平线。 8、一旦错过，等待下一次机会 如果你描绘出了背离形态，但是价格走势此时却已经出现转向，并朝着逆转后的方向运行了一旦时间，那么，这次你已经错过了背离交易的时机。你所能够做的全部只是等待另一次区间高点/低点的形成，并再次开始你寻找背离的旅行。 9、选择长时间范围进行背离交易 时间范围越长，图形所发出的背离信号越准确。这意味着你做的交易手数会更少，但是，如果你很好的构建起你的交易系统，你的获利将是十分巨大的。短时间范围内背离出现得更为频繁，但是可信度也更低。 我们只建议投资者在1小时图或更长时间范围图形上进行背离交易。其他交易者使用15分钟图甚至更短时间范围图形进行背离交易。在更短时间范围进行背离交易，我们会遇到过多的噪音，因此，我们最好远离在过短时间范围内进行背离交易。 如果你在认真考虑利用背离形态进行交易，上述9条规则你必须脑记于胸。请相信我们，不要忽视了这9条规则的存在。 如果你遵循这些规则，你建立起完备的背离交易系统获取可观收益的几率将会大增。

尽管背离是一个相当有效的交易工具，但是有些时候，你可能过早的入场，因为你并未等到更多信息的确认。在本课，我们将教给大家提高利用背离交易胜算的一些方法，以便获得更多的信息确定背离的有效性。 等待交叉出现 我们这里所说的方法并非是规则。交易者只是需要等到动能指标出现交叉后再选择入场。动能指标的交叉意味着汇价动能可能由超买转弱，或由超卖转强。等待动能指标交叉后入场的主要原因在于，交易者需要等待汇价顶部或底部的形成，除非动能指标出现交叉，否则顶部或底部的形成可能性不大。 如上图所示，汇价所形成的高点低于前高，不过随机指标已经创出新高。你可能认为，这是空头背离形态，应该马上选择做空。 但是，我们刚刚已经说过，耐心是个人美德的一种表现。因此，我们最好等到随机指标出现死叉后，方能证实汇价确实将走低。 在数根蜡烛线形成过后，随机指标确实形成死叉，这时选择进行空头背离交易将更为保险。 这里的要点是什么呢？很简单，保持耐心！不要急于开火，因为对于汇价动能什么时候出现转向并不十分确定。如果你没有足够的耐心，当汇价继续沿着之前走势波动时，你可能会被自己射中。 等待指标脱离超买/超卖区域 另一种方法是等到动能指标进入超买区域或超卖区域，并等到指标脱离超买或超卖状况后入场。 选择使用本方法的原因和上述方法的原因一样——因为你并不知道什么时候动能将会开始转向。 比如说，你正在观察技术图形，你注意到随机指标已经创出新低，但是价格却尚未如此。 你可能认为，是时候选在买入，因为随机指标显示汇价处于超卖状态，且背离形态已经形成。但是，卖盘压力可能仍将强劲，且汇价将会继续下跌，并进一步创出新低。 如果你选在买入的话，现在你可能是一副颓废样子，因为汇价并未出现反弹。事实上，汇价不久可能开启一轮新的下跌趋势，因为汇价正在形成更低的高点。同时，如果你还是玩不固化，你可能再次错过新一轮下跌趋势机会。 如果你有足够的耐心，在搜集到更多的信息确认背离形态的形成后，你可能已经避免了不必要的损失，且能够认识到新趋势正在形成。 判断动能指标趋势线突破 这听上去可能有些滑稽，因为我们一般都只是在汇价走势图上画趋势线，不过，这一方法确实管用，在这里，我们也会和大家一起分享。 毕竟，在你的外汇交易工具箱里面增添一件新的武器总不是什么坏事。你永远不会知道，你什么时候可能使用它！ 这一方法在我们寻找潜在的反转行情或趋势突破行情时尤其有效。如果你看到汇价正测试某一条趋势线，请尝试着在相应动能指标图形上画出类似的趋势线。 你可能已经注意到了，随机指标也会测试趋势线阻力。如果你看到汇价和动能指标双双突破趋势线，这可能显示市场主导力量由买方转向卖方，或由卖方转向买方，而趋势也可能出现改变。

现在，是时候将背离运用到我们的交易中，来实现我们盈利的终极目标。 我们将向你展示价格和随机指标指标出现背离的一些例子。 首先，让我们看看常规背离。下图是美元/瑞郎日图。   从下降趋势线我们可以看出，美元/瑞郎一直处于下降趋势中。不过，已经有迹象显示，下降趋势不久将会终结。 尽管汇价已经创出新低，但是，随机指标(我们选择的指标)却出现更高的低点。 闻到鱼腥味了吗？哈哈，大鱼即将上钩。下降趋势是不是即将结束，我们现在应该买进了吗？ 如果你的回答是肯定的，那么恭喜你，这次你钓到的鱼确实是一条大鱼。 结果表明，随机指标和价格走势的背离发出了良好的买入信号。价格突破下降趋势线压制，并形成新的上升趋势。如果你在底部附近买入，你的获利可能已经超过1000点，因为在未来的几个月，美元/瑞郎汇率持续走高。 现在，你明白了为什么我们应该在趋势形成的早期入场的原因了吧？ 在我们入场之前，你是否注意到，在第二个低点水平形成了镊子底部线？ 在观察背离形态的同时，我们需要留意其它可能显示趋势出现逆转的线索。这将给你更多有关趋势正趋于终结的信息，也给你更多的理由来相信，背离的力量真的非常大。 下一步，我们来看看有关隐藏背离的例子。这次，我们还是看看美元/瑞郎日图。 如图所示，美元/瑞郎一直处于下降趋势中。注意看，汇价时如何形成一个更低的高点，但是随机指标却持续创出新高的。 通过我们的观察，我们得出隐藏背离形成的结论。那么，我们应该怎么做呢？汇价会继续之前跌势吗？ 当然，如果你不是那么确信还怎么操作，你可以先观察趋势线。 如果你打算袖手旁观，你的头顶可能跟葛优一样，因为你已经抓狂到拉掉你的所有头发。 为什么？ 趋势在继续！ 美元/瑞郎受制于趋势线压制后再次下探，最终跌幅将近2000点！ 想象一下，如果你已经描绘出这次隐藏背离形态，并且认定趋势将会持续，将会是一番什么情形？ 现在的你，应该如同年轻时候的发哥那样意气风发，而不是整得整个人像葛优似的。