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你可能已经猜到，在交易中使用艾略特波浪理论的关键在于是否能够正确的鉴别出波浪。 随着你对波浪形态鉴别能力的不断提升，对于是应该做多还是做空，你将有能力进行自我判断。 在识别波浪的时候，有三条极其重要的规则需要我们掌握。因此，在你将艾略特波浪理论运用到你的交易中之前，你必须注意到如下三条规则。 未能正确的鉴别出波浪可能对你的账户造成毁灭性的打击。 艾略特波浪理论3条重要规则 · 规则一：第3浪永远不是最短的浪 · 规则二：第2浪永远不可能超过第1浪开启的起点 · 规则三：第4浪永远不会进入第1浪的价格范围 除了以上3条重要规则之外，也有一些指导要点能够帮助你正确的鉴别浪。和上述3条重要规则不同，这些指导要点并非一定成立。它们是： · 第1浪可以是引导楔形，但相当少见； · 第2浪通常是锯齿形结构(Zigzag)； · 相比第1浪，第2浪运行的时间通常较短，但第2浪的时间通常长于第1浪运行时间的10%； · 第2浪一般回撤超过第1浪的30%(包括内部的所有数据点)； · 第2浪通常回撤少于第1浪的80%； · 第2浪回撤的幅度最倾向于第1浪的50%或者61.8%； · 第2浪的运行总量通常大于第1浪之2子浪、第1浪之4子浪，第3浪之2子浪和第3浪之4子浪的运行总量； · 如果第2浪的运行总量回撤了第1浪的33%-40.3%，那极有可能第2浪就结束了； · 在价格上，第3浪很少短于第1浪； · 第3浪的价格范围通常在第1浪的价格范围的1.5倍至3.5倍之间； · 第3浪的时间通常在第1浪的时间的1-4倍之间； · 第4浪可以是锯齿形结构(Zigzag)，但相当少见； · 第4浪和第2浪运行相当接近的价格幅度的情况很普遍； · 第4浪最经常回撤超过第3浪的20%(包括内部所有的数据点)； · 第4浪很经常回撤掉第3浪的38.2%； · 第4浪不经常回撤掉第3浪的50%或者以上； · 第4浪经常回撤到前一级第1浪的第4子浪的价格区域； · 第4浪经常回撤到前一级第4浪的终点； · 第2浪和第4浪经常在锯齿形和平台形(Flat)之间交替，而另一种交替是三角形和平台形； · 第4浪的运行总量应该大于第3浪的第2子浪、第3浪的第4子浪、第5浪的第2子浪和第5浪的第4子浪的运行总量； · 期待第4浪的运行时间介于第2浪运行时间的100%-270%之间； ·

正如我们之前所提及的，艾略特波浪也属于分形形态。每一个主浪都由数个次浪构成。明白了吗？让我们再为你展示一张图片。图片最有说服力了，不是吗？ 你看到了吗，第1、3、5浪都是由更小层级的5浪推动浪形态构成，而第2、4浪则由更小的3浪回调浪形态组成。 我们需要始终记住，每一个浪都是由更小层级的次浪所构成。这一情况会不断的重复下去。 是永远！ 为了便于我们识别不同层级的浪，艾略特理论已经将不同级别的波浪由最高级别到最小级别一一命名。它们是： · 超大循环浪 · 大循环浪 · 循环浪 · 基本浪 · 中浪 · 小浪 · 子浪 · 微浪 · 次微浪 一个超大循环浪由大循环浪构成，而大循环浪由循环浪构成，循环浪由基本浪构成，依次类推，直至最小级别的次微浪。 好了，为了让事情更加的清楚，现在让我们看看艾略特波浪在实际例子中的展示吧。 正如你所看到的，波浪走势在现实中并非完美。你也会发现，有时候很难标注到底是第几级浪。但是，你观察图形的时间越长，你鉴别出浪的几率就越大。 另外，我们并不会撇下你让你独自一人就在那数浪。在下节课中，我们将就如何正确且轻易的鉴别出浪给你提供一些技巧，同时，我们也将教会你如何利用艾略特波浪进行交易。

汇价在经历一轮推动浪走势后，随即出现3浪回调。这次我们用字母而非数字来标示回调浪。如下图所示。     仅仅因为我们用上升市场来作为我们讲解艾略特波浪理论的例子并不意味着，艾略特波浪理论不适用于下跌的市场环境。同样的5-3浪形态也可以是这种走势： 调整浪的各种形态 在艾略特看来，调整浪形态由简单到复杂，可多达21种。 你是不是在想，“啊？21种？我可记不住所有的形态。基本的艾略特波浪理论就已经让我的头晕乎了！” 别担心，同学。艾略特波浪的伟大之处在于，你并不需要了完全掌握所有的ABC回调形态后才开始进行外汇交易。因为它们仅仅由三种非常易于掌握的形态组成。 现在，就让我们看看这三种形态吧。这次我们给的例子仍是将艾略特波浪理论用在上升趋势中，但是，如果你在面对下跌趋势时，艾略特波浪理论同样适用。 锯齿形态 锯齿形态形成于急速变动的市况中，且此时价格的走势和之前的推动浪走势相反。一般来说，相比于A浪和C浪，B浪是最短的。当一个锯齿形态未能达到正常的目标时，市场会出现连续两个，至多三个锯齿形态，即所谓的双重锯齿形或三重锯齿形。 平台形态 平台形态表明市场只是处于横向回调浪中。一般来说，在平台形态中，A、B、C浪的长度大致相同，不过B浪也可能逆转A浪的走势，但C浪却难以逆转B浪的走势。平台形态对于先前推动浪的拉回力度，经常小于锯齿形态，经常出现在强劲的市场趋势中，一般在延伸浪后出现。 而且，市场走势愈强，平台整理的时间就愈短。 三角形态 三角形态是唯一一五浪运行的修正浪。价格的走势受限于上升趋势线和下降趋势线，进而形成三角形态。这些三角形态可细分为对称三角形、上升三角形、下降三角形以及扩展三角形。

艾略特认为，市场呈5-3浪形态波动。 最初的5浪称为推动浪。 最后的3浪称为调整浪。 在该形态中，第1、3、5浪是上升浪，意味着它们和总体上行趋势保持一致，而2、4浪为回调浪。 在这里，我们要提醒的是，2、4浪和ABC调整形态混为一团，我们将在下节课中对此进行讨论。 让我们首先来看看推动浪形态。 看着图形是不是仍然感到困惑？不用担心，让我们给不同的浪经过着色处理，这样看着是不是会好些呢？ 哇！真是漂亮！看看，在我们将每一波段浪经过不同的颜色表示后，形态过程分解得更加的鲜明。 下面我们将就每波段浪进行简单的解释。 我们将利用股市作为我们的例子，因为艾略特先生就是利用波浪理论来研究股市的，但是真的，这并不重要。波浪理论对货币对、债券、黄金、石油等价格走势也是十分有效。最重要的是，艾略特波浪理论也适用于外汇市场。 第1浪 股价最初呈现出上行趋势。这通常是突然受到相对小部分投资者的买盘推动的结果(因为不同的原因，真实的或人为臆测的)，这小部分投资者人为，股价较为便宜，因此是时候买进。这导致股价开始走高。 第2浪 进入本阶段，相当一部分之前选择买入的投资者认为股价有些高估，进而选择获利回吐。这导致股价的回落。不过，股价并未跌破之前低点，因为投资者在股价经过回调后，认为是时候再次买入。 第3浪 浪3通常是5浪中最长也是最强劲的一波浪。该股已经受到市场上绝大多数投资者的关注。更多的投资者已经发现该股的投资价值，并打算买入。这也促使该股不断走高。该波段浪通常超过浪1尾期所创出的高度。 第4浪 投资者在这一阶段再次选择获利回吐，因为他们再次认为股价被高估。但该波段浪的回调较为疲弱，因为市场上相对多数的投资者仍然看好该股票前景，并打算逢低买入。 第5浪 在本阶段，市场上的绝大多数投资者都将投资的触角伸向该股，股价也是受到市场狂热的追捧。你通常会看到，该公司CEO通常作为年度人物出现在某知名财经杂志封面上。交易者和投资者们开始疯狂追涨该股票，当有人和他们持不同意见时，他们会展开强烈的反驳。而此时，股票价值也是高估最为严重的阶段。市场上的反对人士开始做空该股，于是，ABC调整浪出现了。 延长浪 有关艾略特波浪理论，有一点你需要知道的是，上升浪(1、3、5浪)中，总有某一浪是延长浪，换句话说，总有某一波段浪的长度超过其他两浪。 在艾略特看来，第5浪的长度要超过1浪和3浪。但随着时间的推移，市场对于这一观点的认知已经出现改变，现在又更多的人认为，第3浪为延长浪。

PS：交易者们利用枢纽点来客观的确定潜在的支撑和阻力位。 我们这里有一些简单易记的小技巧，它们有利于你做出精明的枢纽点交易决策。 枢纽点是交易者用来确定潜在的支撑和阻力位的技术工具。 四种计算枢纽点的方法：标准计算方法、伍迪计算方法、卡玛利拉计算方法和斐波那契计算方法。 在外汇交易中，枢纽点的计算极其有用，因为绝大多数货币对通常维持在这些水平位之间波动。绝大多数时候，汇价维持在R1和S1之间。 枢纽点能够用来进行区间交易、突破行情交易以及趋势交易。 区间交易者将在汇价接近已经确定的支撑位附近水平买入，并在汇价接近阻力位时卖出。 突破行情交易者也可以利用枢纽点来鉴别关键突破位，汇价在突破这一价位后可能出现强劲突破行情走势。 情绪或趋势交易者利用枢纽点以帮他们确定某一货币对是处于牛市或熊市。 枢纽点的简易性使得我们能够很方便的将它们放入我们的外汇交易工具箱里面。我们只需要关注可能引发价格走势波动的可能价格趋于即可。借用枢纽点，你在确定市场波动并作出更完美交易策略方面将变得更加得心应手。 仅仅利用枢纽点来指导我们的交易远远不够。我们需要学会将枢纽点和其他技术分析工具结合使用，比如蜡烛形态、MACD交叉、移动均线交叉、RSI指标等。这有利于我们提高我们的交易胜算。

虽然我们建议你采用标准的枢纽点计算方法，但是，你也应该知道其它计算枢纽点的方法。在本课中，我们将讨论枢纽点的其它计算方法，并告诉你如何计算这些价位。 伍迪枢纽点 R2 = PP + High - Low R1 = (2 X PP) - Low PP = (H + L + 2C) / 4 S1 = (2 X PP) - High S2 = PP - High + Low C-Closing Price(收盘价)，H-High(最高价)，L-Low(最低价) 从上面的公式我们可以发现，伍迪枢纽点的计算和标准枢纽点的计算方法非常不同。 同时，为了计算相应的支撑和阻力位，你也应该用到前一个交易时段最高价和最低价之差，即我们所知的交易区间。 下图是伍迪枢纽点运用于欧元/美元中的例子。伍迪枢纽点、阻力位以及支撑位都是稳定的水平线，而图中的虚线则是用标准枢纽点方法计算出的水平位。 由于它们的计算方法不同，通过伍迪方法计算的枢纽点水平和通过标准方法计算的枢纽点位非常的不同。 一些交易者倾向于使用伍迪公式，因为它给予前一个交易时段收盘价的权重更大。另一些交易者则喜欢标准公式，因为有更多的交易者使用它，这也可能使得标准枢纽点位成为自我实现的寓言。 不管怎样，鉴于阻力可能变为支撑(反之亦然)，如果你选择使用伍迪公式，你应该关注这些阻力转支撑或支撑转阻力位，因为它们可能变为非常重要的区域。   卡玛利拉枢轴点 R4 = C + ((H-L) x

还有一种将枢纽点运用到你的交易策略中去的方法，那就是利用它来衡量市场情绪。 这意味着你能够分辨出，交易者们是否更倾向于买入或卖出某一货币对。你所有需要做的就是时刻关注枢纽点位。你可以把它当做美式足球的50码线。通过判断足球(在交易中当然就是价格)在50码线的方位，你能够判断是买方还是卖方势力正处于上风。 如果价格向上突破枢纽点，这意味着交易者们正在看多汇价，你应该开始着手买入。下图例子将告诉我们，当价格维持在枢纽点上方时的情形。   PS：注意看汇价在开盘后是如何站上PP线上方并持稳该线上方的！！！ 在本例中，我们可以看到欧元/美元跳空高开，并开于枢纽点上方。汇价随后持续走高，进而突破所有的阻力位。 现在，如果汇价跌破枢纽点并朝着底部运行，你应该开始着手卖出，就像出空安然股票一样。价格跌破枢纽点将暗示，市场情绪普遍看跌，而卖方此时可能已经在交易时段占据上风。 让我们看看英镑/美元15分钟图。 PS：汇价维持在PP下方，显示出市场的看跌情绪。 如上图所示，我们看到英镑/美元刚开始测试枢纽点位，该位当时扮演者阻力位角色。下面发生的情景是，汇价持续走低。如果你已经认识到，汇价持续维持在枢纽点位下方并着手卖出，你可能已经赢得了一些获利。英镑/美元跌幅差不多有300点！ 当然，它也并非始终凑效。有些时候当你认为交易者们正在做空某一汇价时，你只需要判断汇价走势是否出现扭转，且是否突破顶部阻力即可。 在本例中，如果你看到汇价在跌破枢纽点后进一步走低，进而选择卖出，那么这一天你可能非常非常的难过。就在随后不久的欧洲时段，欧元/美元开始发力走高，最终突破枢纽点阻力。更要命的是，汇价始终维持在枢纽点上方，显示买方坚守阵地的决心之强烈。 这给我们的教训是什么呢？ 交易者情绪也是变化无常的。 货币对在不同的交易日之间能够出现巨大的波动，甚至在不同的交易时段以及时段内部也出现戏剧性的波动。这也是为什么你不能简单的通过价格上穿枢纽点而选择买入或下穿枢纽点而选择卖空的原因。 相反，如果你选择利用枢纽点进行市场情绪分析，你应该将它和其他指标结合起来运用，以帮助你决定总体的市场情绪。

就和普通的支撑和阻力位一样，枢纽点也不会永远的保持稳定。 利用枢纽点进行区间交易对我们的交易有效，但它并非永远有效。如果出现汇价突破枢纽点的情况，你应该掌握另外的工具来应对这一情形的出现。 和我们早前提到的一样，应对突破行情的交易策略也有两周：激进策略和保守策略。 两种策略都有它们的有点和不足。我们需要记住的是，如果你选择相对保守型的策略，这意味着，你将等到汇价再次测试阻力或支撑后决定是否入场，而这也可能错失最初的，也可能是最佳的入场时机。 让我们看看是如何利用枢纽点交易潜在的突破行情吧。下图是欧元/美元15分钟图。   如图所示，欧元/美元日内强势反弹。我们看到，欧元/美元跳空高开并一举突破枢纽点阻力。汇价在R1下方稍作停留后再次强势上攻。 最终，阻力位宣告突破，而欧元/美元也上涨50点。 如果你采取了激进型的交易策略，你可能已经在汇价突破行情出现的最初阶段就抓住了这次机会，而且会因此而庆祝一番。 另一方面，如果你选择保险型交易策略，并等到汇价回测后选择进入，你可能会为错过良好的交易机会而懊恼不已。欧元/美元在突破R1后并没有回测R1。事实上，欧元/美元在突破R1和R2后都没有出现回测行情。 注意看，欧元/美元在上穿R3后的走势。 如果你在欧元/美元上穿R3后采取激进的交易策略，这次你可能掉入假突破行情的圈套中，因为汇价在上穿R3后不久便出现回落。这次，如果你的止损设置得较紧，你可能已经被止损出局了。 不过，随后，你将看到欧元/美元最终还是突破R3阻力。注意看，汇价在突破R3后也出现短暂的回测行情。 同时，注意观察欧元/美元日内晚些时候走势是如何出现反转，进而跌破R3的。当阻力位转为支撑后再次变为阻力时，这时我们可以抓住这次做空行情。 记住，当汇价跌破支撑位后，支撑位通常会变为阻力位。 这一“角色改变”的概念也适用于阻力位转支撑。保守型交易者也是遵循于这一概念来制定他们的交易策略的。 如何设置止损和获利目标 进行突破行情交易的困难之一是止损点的选取。和区间交易不同，区间交易我们能够在汇价突破枢纽点支撑或阻力位后设置止损，进行突破行情交易，我们需要的是寻找到强的突破行情。 一旦某一水平位被突破，理论上来说，该位将变为“支撑位转阻力”或“阻力位转支撑”。 如果你正在做多，且汇价突破R1，你能够将止损设在R1下方。 对于设置获利目标而言，你可以将获利目标设在下一枢纽点支撑或阻力位水平。汇价突破所有枢纽点位的情况非常少见，除非市场有重大经济事件或突发消息出现。 让我们再看一下欧元/美元15分钟图，看看你能够将止损和获利目标设在哪里。   在本例中，一旦你看到欧元/么远突破R1，你可以将止损设在R1下方。如果你相信，汇价将继续走高，你能够继续持有你的头寸，并手动调整你的止损位以判断涨势是否能够持续。你必须密切关注市场行情，并作出相应调整。在随后的课程中，你将学习更多有关这方面的内容。 和其他任何交易方法或指标一样，对于枢纽点，你也必须对突破行情交易保持高度的警惕。 首先，你并不能百分之百确定汇价走势是否将会持续。你可能认为，汇价将持续走高，然而，你面对的可能是一个顶部的形成，这意味着已已经身陷虚假行情泥潭。 第二，你难以确定突破行情的真实性，或者是市场的狂野行情仅仅是由于重要消息面因素的引发。在关键新闻事件公布后，市场波动性的急剧增大是很平常的事情，因为，你需要对突发性消息以及财经日历上将要公布的重大经济数据保持高度警惕。 最后，和区间交易一样，你最好是结合其他一些关键的阻力或支撑位来判断枢纽点阻力或支撑的有效性。你可能认为，汇价已经突破R1阻力，然而，你却并未看到，在R1上方就存在强阻力位。汇价可能突破R1阻力，并测试R1上方阻力，但随后还是会遇阻回落。 你应该结合你所掌握的有关支撑和阻力、蜡烛形态、动能指标等各方面知识，来帮助你确定，市场是否出现真正的突破行情，进而提高你的突破行情交易策略的胜算。

利用枢纽点交易最简单的方法是，就把它们当做一般的支撑和阻力位来用。和传统的支撑和阻力一样，价格将会对这些价位进行反复测试。 汇价测试枢纽点水平位后反转的次数越多，该价位的支撑或阻力就越强。实际上，“枢纽”的简单意思就是，价格在触及某一支撑或阻力位后，走势出现反转。 如果你看到枢纽点位维持稳定，这可能该你提供一些良好的交易机会。 如果汇价接近上支撑位水平，你可以在该线上方设置买单，并将止损设在该线下方。 看到了没？就像你在使用普通的阻力和支撑一样，没什么难的。 让我们看看下面的例子，它能够更形象的为我们展示枢纽点的功能。下图是英镑/美元15分钟图。 在上图中，你可以看到英镑/美元正测试S1支撑位。如果你认为汇价将持稳S1上方，你能够做的就是市价买入，并在下一支撑位下方设置止损单。 如果你是保守型交易者，你能够在S2下方设置宽幅止损。如果汇价跌破S2，则英镑/美元再次上攻的几率就不大，因为S1和S2可能变为阻力位。 如果你是激进型交易者，而且很自信S1支撑将会持稳，那么你能够将止损设在S1一线下方水平。 至于你的获利目标，你能够设定在PP或R1，R1也可能给汇价带来一些压力。让我们看看，如果你市价买入，接下来将发生什么。 哇！看上去S1像支撑位一样保持稳定。更重要的是，如果你将你的获利目标指向PP，汇价可能已经完全达到你的获利目标！是不是要小小的庆祝一番？ 当然，事情也可能并非始终这么简单。你不应该仅仅只依赖枢纽点。你应该注意，枢纽点是否也和之前的支撑或阻力位保持一致。 你也可以结合蜡烛线分析和其他指标分析方法给你提供更多的确认信息。 比如说，如果你看到在S1上方形成十字星形态，或者是随机指标显示汇价处于超卖状态，那么S1将作为支撑位保持稳定的几率就更大。 当然，绝大多数时候，交易通常在第一支撑位和第一阻力位之间进行。价格偶尔会测试第二支撑位和阻力位，而测试第三支撑和阻力位的几率则更小。 最后，你也应该了解，有些时候，价格将突破所有的价位，就像飞人刘翔跨过所有道栏一样。 当这一情况出现时，你应该怎么做呢？继续死扛，直到你被迫出局？或者是，你将利用这一机会，挽回一些损失？ 在下一课中，我们将教你，当这些价位均被突破时，你应该如何应对的方法技巧。