高中

有一些基本面因素会决定货币对的长期走势轮廓。以下所列举的即是这些因素中的最主要因素：   经济增长及其前景 我们先从经济以及消费者、企业以及政府所持的经济前景这一简单的因素开始讨论。很容易理解，当消费者预计经济将表现强劲时，他们会感到高兴，生活也会有安全感。公司更愿意花钱，并说道，“我们盈利不错，非常棒！我们该怎么利用这些资金呢？” 有钱的公司会选择花钱。而且，企业良好的盈利状况也会增加政府的税收收入。企业有钱了，作为雇员的广大消费者也自然钱包鼓鼓。企业、政府和个人都愿意扩大支出，这将对经济形成积极影响。 另一方面来说，经济表现疲软，所伴随的则是消费者不愿消费、企业赚不到钱且不愿投资，在这一情况下，政府成为唯一还在花钱的一方。你现在应该清楚了，正面的和负面的经济前景都会对货币市场造成直接影响。   资本流动 全球化、技术的进步、互联网的兴起令资本在全球范围内的流动成为现实。你只需要轻点鼠标，便可选择投资纽约或伦敦股票市场，或者是在开设一个外汇交易账户交易美元、欧元、日元以及其他货币。 大笔资金在国与国之间流动以寻求较高的回报率和较好的投资机会。保持资本流动的平衡很重要，对一国来说，资本可以是净流入，也可以是净流出。 当一国资本净流入时，海外投资者投资该国的规模要大于从该国抽走的资金规模。而一国资本净流出情况则正好相反。 随着更多的投资涌入该国，对该国货币的需求随之会上升，海外投资者会卖出他们所持有的货币并兑换成投资国当地货币。这种需求会促使该国货币升值。 如果某一货币的供给较强，而需求较弱，该货币则倾向于贬值。当海外投资者和国内投资者都打算将资本从该国抽走时，如果你手头持有大量的该国货币，那你得警惕了，你最好考虑是否需要买入海外和国内投资者正在大举投资的国家或经济体货币，因为，几乎所有的人都在这么做。 国外资本钟爱投资具有高利率且经济增长强劲的国家。如果一国国内金融市场也在蓬勃发展，那更好。股市的欣欣向荣、较高的利率，这对国际资本来说是再好不过的事了。这些因素会推动国际资本的涌入，进而导致该国货币需求的增强，结果便是该国货币的升值。   贸易流动&贸易平衡 我们所处的市场是一个全球性的市场。一国会出售该国的商品给需要这些商品的国家(出口)，与此同时，一国也会从其他国家买进他们所需要的商品(进口)。看看我们的屋内物品就知道了，可能绝大多数日用品，诸如家用电器、衣物、玩具等都是从国外进口的。 你每次购买某一物品，你都需要让渡你辛苦赚来的钞票。 当美国进口商从中国出口商那里购买商品时，他们会将美元兑换成人民币，而当中国出口商从欧洲出口商那里购买商品时，他们会将人民币兑换成欧元。 所有这些买入和卖出活动都伴随着货币的交易，进而对流入或流出一国的货币量造成影响。   贸易平衡或净出口衡量的是某一特定经济体出口和进口之间的比例关系。它向我们展示了该国商品和服务的需求情况，最终也显示出了该国货币的需求情况。如果出口大于进口，则该国存在贸易顺差，净出口为正。如果进口大于出口，则该国存在贸易逆差，净出口为负。 我们将这种关系用公式直观的表现为： 出口>进口=贸易盈余=净出口为正 进口>出口=贸易赤字=净出口为负 贸易赤字可能会导致一国货币相比于其他货币走低。净进口国需要将该国货币兑换成国外货币以购买当地商品。当存在贸易赤字时，当地货币会被持续卖出以购买外国产品。有鉴于此，贸易赤字国货币需求较贸易盈余国货币需求相比要低。 与之相对的是，贸易盈余国货币需求更旺盛，这会促使该国货币升值。货币的币值强弱在很大一定程度上受到外界对该国货币的需求影响。拥有高需求货币较需求较低货币的币值要高。 我们拿流行明星来做个比方，这会加深你的理解。由于Lady Gaga的市场需求比小甜甜布莱尼的更高，所以她获得的演出费比布莱尼的要更高。   现任和未来政府 自2009年以来，市场更多的焦点转向了一些国家的政府，尤其是欧元区国家的政府。自欧债危机爆发以来，越来越多的欧元区国家陷入债务泥潭不能自拔，投资者希望，当局会采取负责任的财政措施来缓解市场的担忧。而各国政局的不稳却加速了危机的蔓延。 现任政府的不稳定，或一国元首的更替，都有可能对该国经济直接造成不利影响，甚至其邻国也难以幸免。政局的不稳对经济所造成的冲击很有可能也波及该国货币汇率。

我们已经知道，货币价格会受到一国利率变动的影响。 我们也知道，利率最终受到央行对一国经济和价格稳定性观点的影响，这会影响到央行的货币政策。 中央银行和其他的机构一样，也有一名领导人，我们称为央行行长或主席。投资者一般会对包括央行行长或主席在内重要官员的讲话高度关注，因为他们的讲话通常会透露出央行货币政策未来的方向。 获悉央行货币政策可能出现的转变对外汇投资者来说非常重要。幸运的是，央行在其货币政策转变之前，会和市场做很好的沟通。 关键在于，你是否理解央行对外所透露的信息，这可不是那么简单的事情。 所以说，下次等到美联储主席伯南克或欧洲央行行长德拉基发表演讲时，请认真聆听。在正式讲话之前，最要是先在专业外汇网站的财经日历上查看，这些重要央行官员发表讲话的具体或大致时间。 尽管央行行长不是制订一国或某一经济体货币政策的唯一人员，但央行行长的讲话我们绝对不能忽视。 听起来似乎有点有点夸张，但是，你应该了解了其中的重点。 并不是所有的央行官员和央行行长具有同等的地位。 央行官员的讲话会对市场造成较大影响，所以在某一央行官员发表讲话或声明后，请仔细观察一下外汇市场的明显波动情况。 他们的讲话可能会涉及到货币政策的方方面面，比如说加息、降息或维持利率不变、降低或上调经济增长预估等。 但是，如果你不能听到他们的实时讲话，你也不要气馁。在他们发表讲话或声明的同时，主要媒体都会做同步直播，而专业的外汇网站也会做文字同步直播。 货币分析师和专业的外汇交易者会对讲话内容保持高度关注，他们会仔细分析讲话或声明的措辞以及语言表达，当讲话内容涉及到利率、当前政策立场改变等方面时，他们会尤其警惕。 和市场会对经济报告或经济指标的公布作出反应一样，货币交易者也会对央行活动以及货币政策的变动做出反应，尤其是当央行决定超出当前市场预期时，他们作出的反应会更大。 随着央行决策对外透明度的不断增加，我们对央行货币政策在未来可能出现改变的预测也更为容易。 尽管如此，仍然存在央行政策的转变程度会超出或低于市场预期的情况。也正是在这种情况下，市场波动会更高，交易者也应该对手头头寸的风险控制保持更高的警惕。   鸽派和鹰派 在货币政策立场方面，央行官员可以分为鸽派和鹰派两大类，这主要取决于它们对当前经济形势的判断。 当央行官员支持采取加息以对抗通胀时，我们称它们为鹰派官员，尽管这样做会对经济增长和就业造成不利影响。 比如说，英国央行暗示通胀正对经济造成威胁。如果英国央行通过官方声明表达通过加息来抑制通胀的倾向，那么英国央行立场则表现为鹰派。 另一方面，鸽派官员倾向于通过收紧利率来促进经济增长并提高就业人数。对于某一事件或行动，他们也会表现出非激进性立场。 你也会发现，一些央行官员会保持观望态度，他们既会表现出鹰派的立场，也有可能展现出鸽派的倾向，不过，当极端的市况出现时，他们将表现出明显的鹰派或鸽派立场。

我们之前提到过，货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。用以达到特定或维持政策目标——比如，抑制通胀、实现完全就业或经济增长。 央行和货币政策是不分家的，我们在提到央行或货币政策时，不可避免的会谈论到二者中的另外一个。 尽管一些使命和目标为不同央行所共有，但由于经济的差异性，央行也有其特有的政策目标。 货币政策的终极目标在于维持物价的稳定以及促进经济的增长。 为达到这些目标，央行会使用货币政策来控制以下几个方面： ·利率 ·通胀 ·货币供给 ·存款准备金 ·贴现窗口融资 货币政策类别 货币政策可以分为不同的类别。如果央行降低货币供给，或采取加息措施，则称为紧缩型货币政策。 紧缩型货币政策的目的在于抑制经济的过快增速。加息将导致更高的借贷成本，这将降低消费和投资。 另一方面，如果增加货币供给或采取降息措施，则称为扩张型货币政策。 降息的目的在于促进消费和投资。 扩张型货币政策目的在于通过降息或扩大货币供应量来促进经济增长，而紧缩型货币政策则为了抑制通胀或抑制经济过快增长。 最后，中性货币政策目的在于，既不会促进经济增长，也不会抑制通胀。 有一点我们需要牢牢记住，即央行通常会设定2%的通胀目标。 可能一些央行并不会明确说明其通胀目标，但是它们的货币政策操作都致力于将通胀维持在一个合理区间水平。 它们知道，适度的通胀对经济有利，但是过度的通胀则会影响人们的信心、影响到人们的就业、最终影响到他们的钱包。 通过设定通胀目标，市场参与人士可以更好的知晓，央行将如何应对当前的经济局面。 让我们举例说明。 回到2010年1月，英国当时的通胀年率增长3.5%，前一个月为增长2.9%。由于英国央行所设定的通胀目标为2%，3.5%的通胀率明显远远超出英国央行的这一目标。 为了安慰不安的人们，英国央行行长金恩随即表示，临时性因素导致通胀水平出现较大幅度增长，当前通胀率将在短期以内下滑，英国央行并不会采取特别的行动。 他的声明后来被证明是否正确并不是我们这里讨论的重点。我们只是需要向大家说明，当投资者明白央行的政策意图时，通常会处在较为有利的位置。 简单来说，交易者们都喜欢稳定。 央行也喜欢稳定。 经济体喜欢稳定。了解通胀目标的存在，将帮助交易者了解，为什么央行或采取不同的货币政策。 货币周期 大多数情况下，央行的货币政策都是小幅调整的，这是因为，如果利率变动过于迅速，可能对市场造成混乱。 央行货币政策在短时间内的大幅变动，不仅仅会对交易者造成不利影响，也会对经济造成冲击。 这也是为什么，我们一般看到利率单次调整幅度介于0.25%-1.0%之间。再次说明一下，央行希望维持物价稳定，不希望看到市场出现剧烈动荡。 央行对政策稳定性的偏好决定了，利率出现大幅变动需要一段相当长的时间。这段时间可能是数月，甚至是数年之久。 和交易者喜欢收集和研究数据以便为下一步交易行动提供依据一样，央行也喜欢做类似的工作，但是，央行所关注的重点是整个经济体，而非仅仅的一次交易。 央行加息就好比刹车，而降息则好比踩油门，但是，请记住，消费者和企业对加息或将息的反应较为缓慢。 货币政策变动及对经济所造成的实际影响之间的时间差通常为1到2年。

简单来说，利率主导了外汇市场。 某一货币的利率很可能是该币种币值的最大决定因素。因此，了解一国央行的货币政策，比如说利率决定，对基本面分析来说至关重要。 对央行利率决议影响最大的因素是物价稳定，即我们所说的“通胀”。 通胀衡量的是商品或服务价格的增长情况。 通胀可以向我们解释，为什么你的父母或你父母的父母在上个世纪20年代花5美分可以买一瓶苏打汽水，但是现在人们买相同的产品需要付出超过20倍的价格。 一个被外界普遍认同的观点是，温和的通胀和经济增长保持同步态势。 不过，过度的通胀则会损及经济，这也是为什么央行始终密切关注着和通胀相关的经济指标，比如CPI或PCE指标。 Country Central Bank 澳大利亚 Reserve Bank of Australia (RBA，澳洲联储) 加拿大 Bank of Canada (BOC，加拿大央行) 欧元区 European Central Bank (ECB，欧洲央行) 日本 Bank of Japan (BOJ，日本央行) 新西兰 Reserve Bank of New Zealand (RBNZ，新西兰联储) 瑞士 Swiss National Bank (SNB，瑞士央行) 英国 Bank of England (BOE，英国央行) 美国 Federal Reserve (Fed，美联储) 为了将通胀控制在合适水平，央行最有可能采取加息措施，这将放慢经济和通胀增长速度。 会出现这一情况的原因在于，将利率设定在高水通常将迫使消费者和企业减少借贷并增加存款，并对经济活动形成抑制。贷款成本变得更为高昂，而持有现金则变得更具吸引力。 另一方面，当利率下降时，消费者和企业会更倾向于借贷，因为银行放松了贷款条件。这会推动零售销售和资本支出的增长，因此，有助于刺激经济。

在幼儿园课程中，我们已经对基本面分析进行了基本的介绍，现在，是时候对此进行深入学习了。 基本面分析到底是什么，我们又应该如何利用它呢？简单来说，基本面分析就是对经济基本面的研究，很简单，是吧？ 当然，事实可远不是这么简单，对于基本面分析，我们需要了解更多。 当我们听到有人谈到基本面时，他们实际上是在谈论某一货币所有国或经济体的经济基本面。 经济基本面涉及众多的信息——不管是经济层面的、政治层面的或环境层面的报告、数据、声明或事件，均与经济基本面相关。 甚至是一国主权评级遭下调也可以归入基本面分析中，比如说，欧元区国家主权信用评级的下调通常会导致欧元/美元的下跌。 基本面分析就是对上述因素进行综合研究和分析，并预计货币对未来价格走势情况。 从经济和金融角度来说，基本面分析主要集中于宏观经济组成部分，比如经济增长、通胀、失业率等对我们正在进行的交易的影响。 基本面数据及其众多形式 特别来说，基本面分析给我们指明了价格对某一经济指标“应该”或可能的反应。 我们可以从不同的经济指标中对基本面数据进行分析。 基本面数据可以见于美联储公布的成屋销售数据中，也可见于欧洲央行可能改变其货币政策的可能性中。 基本面数据向外部的公布通常会改变市场对经济局面的看法，投资者和投机者则会对数据做出相应反应。 在利率决议公布之前，投资者对升息预期能够在数小时甚至数天之前就开始消化。 实际上，在一些重大经济数据公布后，相关货币对短时间内的波动通常会超过100点，这对那些勇敢的交易者来说提供了很好的获利机会。 这也是为什么一些交易者通常在一些重大宏观经济数据公布之前保持高度关注的原因，你也应该如此。 一般来说，在基本面分析中，经济数据的分析占到基本面分析的相当大一部分。和火警警报在探测到烟雾或热量会发出响声一样，经济指标也为我们深入洞悉经济体状况提供了依据。 尽管最终公布的指标数值相当重要，数据公布之前市场对相关数据的预测值也同样重要。 了解最终数据公布后，市场在和预期数据比较之后所做出的反应是基本面分析中最重要的一环。当我们打算进行交易之前，这些因素都要考虑在内。 是不是觉得有些高深？别担心，实际上它比听起来要简单得多。 基本面分析为我们预测经济体未来经济状况提供了非常有价值的工具，但对于预测货币对未来走势还远远不够。 基本面分析也存在诸多不足，因为基本面信息以报告的形式公布出来，或货币政策改变的声明公布对汇价的指引较实际的技术指标更为模糊。 对经济数据的分析通常是这个样子： “欧洲央行降息可能导致欧元走低。” “某一经济指标维持在那一区域内，美元应该会走低。” “消费者信心自上次报告公布至今已下降2%。” 基本面分析还是技术面分析？ 基于人们的感觉，市场倾向于做出反应。人们的这些感觉可能是基于他们对经济报告的反应，或基于对当前市场状况的评估。 你应该猜到了，这个世界上存在数以亿计的人口，他们都有不同的感觉和观点。 你很可能在想，“天啦，基本面分析存在这么多的不确定性因素啊！” 是的，你的想法实际上非常正确。 我们不可能单凭基本面经济指标数据的好坏来百分百判断出汇价未来走势情况。 这并不是说基本面分析应该摒弃。 绝非如此。 由于可供分析的基本面数据数量相当庞大，将所有这些数据综合起来分析对绝大多数人来说都是不可能的。 他们可能对某一经济报告相当了解，但是单凭这一点他们仍不能完全获悉整体经济的全貌。 同时，鉴于绝大多数基本面数据都只涉及到某一单一货币国家或经济体，而针对其他国家或经济体货币分析的数据也是需要的，只有这样，对货币对的分析才更加全面。 正如我们之前所提到的，货币对分析就是对某一强劲货币和某一疲弱货币的综合分析。 从这一点来说，你很可能会问“我需要进行基本面分析使自己成为成功的交易者吗？” 我们完全知道，基本面分析的拥簇者和技术面分析的拥簇者在现实中都是切切实实存在的。 技术面分析对短线投资者来说似乎更有用，因为价格波动是他们关注的焦点。 中线或一些长线交易者也会对基本面分析进行关注，因为基本面分析能够提供货币币值的相关信息。   现在，我们要疯狂一回，因为我们要告诉你，你应该兼顾使用基本面分析和技术面分析。 当某一关键基本面事件发生时，技术分析策略可能派不上用场；而当某一价格形态短期内形成，或汇价触及某一关键价位时，纯基本面分析交易者可能会错过机会。 基本面和技术面分析会将两者都兼顾起来。你可以保持对即将公布的经济数据或事件的关注，你同时也可以使用不同的技术分析工具指导你的交易。 在本课中，我们将就影响货币对走势的主要基本面因素进行讨论。它们包括：利率、货币政策以及经济数据等。

PS：突破交易和反向突破交易是非常棒的交易策略。 突破交易 突破交易，其目的是在价格出现突破行情时入场，并跟随价格走势以实现最大获利，直到价格波动性消失殆尽。 突破行情意味着价格波动将是非常显著的，因为它意味着你所交易货币对供需结构出现改变。 你会注意到，和进行股票交易和期货交易不同，你无法获悉外汇市场的交易量。有鉴于此，我们需要依赖于波动性。 当我们在寻找良好的突破交易机会时，我们能够利用波动性。 波动性衡量的是总体价格在一段时间以内的波动情况，这一信息能够用来侦测潜在的突破行情。 有一些指标能够帮助我们来测量汇价的当前波动性。当我们在寻找突破机会时，利用这些指标将在很大程度上帮助我们。 ·移动均线 ·布林带 ·ATR指标 有两种突破形态 ·持续形态 ·反转形态 为识别突破行情，你可以观察一下形态： ·图形形态 ·趋势线 ·通道 ·三角形 你能够利用以下指标来测量突破的强度： · MACD指标 ·RSI指标 最后需要指出的是，随着相关重大经济数据的公布或重大事件的发生，突破的出现通常会非常有效。在我们决定是否进行突破交易之前，请始终事先核对一下财经日历。 反向突破交易 机构交易者喜欢进行反向突破交易。因此，我们也必须学着进行反向突破交易。 你是想跟随绝大多数人的方向而动，还是跟随金钱的流向而走呢？ 绝大多数人想法千篇一律、吃相同是食物、在差不多想通的时间睡觉、会看相同的电影。如果我们能够和机构投资者采取相同的交易方法，成功离我们将不再遥远。 反向突破交易意味着，和突破交易的相反方向进行交易。如果你认为，价格自某一支撑或阻力位的突破为假突破，且难以沿着突破方向进一步运行，你可以进行反向突破交易。 精明的小部分交易者，比如机构投资者、更为老练的交易者，都喜欢进行反向突破交易。 潜在的虚假突破通常见于由趋势线所组成的支撑或阻力位、技术形态或前日高或日低水平。 最理想的答案是，在区间波动市场中。不过，你也不能够忽视市场情绪、主要的新闻事件、常识、以及其他的市场分析方法。 金融市场在大多数时候都是维持在区间以内做来回运动，通常不会偏离高点和低点太远。 组后需要强调的是，当市场没有重大经济指标或事件时，虚假突破出现的几率更高。

为了进行反向突破交易，你需要知道潜在的反向突破会发生在哪里。 潜在的虚假突破通常见于由趋势线所组成的支撑或阻力位、技术形态或前日高或日低水平。 趋势线 在反向突破交易中，我们需要始终记住，趋势线和价格之间应该存在一定空间。 如果趋势线和价格之间存在缺口，这意味着价格沿着当前趋势走势有些过，并远离了趋势线。如下图所示，价格和趋势线之间所存在的空间，这促使价格随后朝着趋势线目标回撤，甚至跌破趋势线支撑，这为反向突破提供了非常好的机会。 价格运动的速度也非常重要 如果价格像毛毛虫一样朝着趋势线方向运动，假突破很可能出现。不过，价格沿着趋势线方向快速移动可能证明突破的有效性。由于价格运动的速度很快，动能能够促使价格快速突破趋势线。在这一情况下，最好不要尝试反向突破交易。 我们该如何进行反向突破交易呢？ 实际上非常简单。只需要在价格回撤至趋势线下方即可(这里我们选取的是下降趋势线)。 这样操作将更为保险，并避免你出现判断错误的情况。你也不想看到，价格运行至趋势线下方或上方卖出，却发现突破是真实有效的吧。 借用第一个图形的例子，让我们来看看可能设置的入场点位吧。 图形形态 图形形态是你仅凭自己的双眼都可以识别的价格形态。它们是技术分析的重要组成部分，也能够帮助你做出正确的交易决策。 假突破容易在两种普遍的图形形态中出现： ·头肩形 ·双顶/双底 头肩形态的识别对于交易新手来说是最难识别的。不过，通过经验的积累，这一形态能够成为你的交易工具箱中的厉害武器。 头肩形态是一种反转形态。它形成于上升趋势的末期，可能意味着价格走势将反转并走低。反过来说，如果它形成于下跌趋势的末期，则可能发出看涨逆转的信号。头肩形态易于出现假突破的情况，这也为反向突破交易提供了非常好的机会。 假突破经常出现在头肩形态中，因为多数交易者都会注意到这一形态，进而将止损设在非常接近颈线位的地方。 当出现假突破时，价格通常会反弹。那些在价格跌破颈线位后选择做空或突破颈线位后选择做多的交易者，当价格沿着他们的头寸方向反向波动时，他们都有可能被打止损。这一情况通常由大型的机构交易者所致，这些机构交易者目的就是从广大散户那里获利。 在头肩形态中，你可以假设首次突破行情为假突破。 你能够进行反向突破交易，将限价订单设在颈线位下方水平，并将止损设在突破颈线位蜡烛线的最高点。 你也能够将获利目标设在头肩顶右肩高点下方，或倒头肩形态右肩低点上方水平。 下一形态是双顶或双底。 交易者们非常喜欢双顶或双底形态，为什么呢？很简单，因为它们易于识别。 当价格跌破颈线位，则发出走势可能出现逆转的信号。有鉴于此，众多的交易者将入场单设在非常接近颈线位的地方，以期价格反转的发生。 这一形态的问题也在于，有太多的交易者都能够识别该形态，并将入场单设在类似的位置。这也为机构交易者从广大散户那里牟取利润提供了机会。 和头肩形态类似，你也能够在价格反向运动后设置入场单，以抓住价格的反弹机会。你只需要将止损设在出现假突破蜡烛线最低点或下方水平即可。 你可能在问，我应该在什么样的市场中进行反向突破交易？ 最理想的答案是，在区间波动市场中。不过，你也不能够忽视市场情绪、主要的新闻事件、常识、以及其他的市场分析方法。 金融市场在大多数时候都是维持在区间以内做来回运动，通常不会偏离高点和低点太远。 交易区间由支撑位和阻力位所限定，在买方和卖方的彼此博弈中，价格维持在阻力位和支撑位所构成的交易区间内做来运运动。在这一市场环境下做反向突破交易能够为交易者提供非常可观的收益。不过，在某一节点，单边市场行情最终可能取代拉锯行情，新的趋势可能随之形成。

如果你相信，价格对某一支撑位或阻力位的突破为假突破，而且难以沿着此前的方向波动，你可以进行反向突破交易。进行反向突破交易可能被证明比进行突破交易更为精明。 请记住，反向突破交易是非常有效的短期交易策略。在价格开始阶段测试支撑或阻力位时可能以失败而告终，但是最终仍有可能成功。 再重复一遍：反向突破交易时一种非常有效的短期交易策略。它不大适用于长线交易者。通过对虚假突破交易的学习，你能够避免变得茫然不知所措。 反向突破交易对众多独立的交易者来说具有相当的吸引力，为什么呢？ 支撑位和阻力位就分别好比地板和天花板。如果这些价位被突破，我们会预计，价格可能会沿着突破方向继续波动。 如果某一支撑位被突破，这意味着总体价格运行方向将向下，人们卖出的可能性比买入要更大。 反过来说，如果阻力位被突破，那么大多数人会认为，价格更有可能进一步走高，相比于卖出，人们会更倾向于买入。 独立的外汇散户具有贪婪的心态。他们相信，沿着突破的方向进行交易会获得巨额回报。他们相信，巨幅的波动伴随着巨大的收益。他们总是想抓住池子里的大鱼，而忘了大鱼附近的小鱼。 在完美世界中，这种想法将是正确的。但是，我们的世界并不完美。王子和公主最终并不总是过上了幸福的生活。事实上，绝大多数突破都以失败而告终。 突破失败的简单原因在于，小部分交易者必须从大多数交易者那里赢得金钱。请记住，精明的小部分交易者可是市场中的大玩家，他们有着巨额的账户，所下的买单或卖单都是天文数字。 我们要卖出什么，前提是必须要有买方的存在。不过，如果每一个人都打算在阻力位上方买进，或在支撑位下方卖出，市场将偏向天平的另一边。让我们警告你的是：市场可没这么笨！ 外汇散户们喜欢交易突破行情。 精明的小部分交易者，比如机构投资者、更为老练的交易者，都喜欢进行反向突破交易。 精明的交易者会利用大多数散户或经验不足交易者的想法做文章，并在和他们的博弈中处于上风。这也是为什么，在精明的交易者旁边交易，也可能获得非常可观的收益。 你应该记住：精明的少数交易者进行反向突破交易，而绝大多数交易者则在虚假突破行情中损失惨重。

交易者们普遍对突破行情表示关注。这对他们来说很有意义。 当价格最终突破支撑或阻力位，我们一般会预计价格将沿着突破方向继续波动。为了使价格突破支撑位或阻力位，首先需要确保价格有足够的动能，是吧？ 现在是时候登上这趟列车，旅行将会很愉快，你所要做的就是等待。 是的，就是等待。 我们只需要等等，我们看到，价格沿着某一方向缓慢移动，然后，突然之间反向剧烈波动。 有一点，你需要记住的是，支撑和阻力位是这么一种区域，价格则触及上述价格区域后，走势可能出现转向。 支撑位是这么一些区域，在这里买盘力量足以战胜卖盘力量，并止住市场跌势，或促使跌势出现逆转。 强支撑位很可能保持稳定，即使价格可能一度跌破该位，这将为交易者提供良好的买入机会。 阻力位和支撑位相似，但是它扮演着和支撑位对立的角色。阻力位倾向于止住价格涨势，或促使价格逆转走低。 强阻力位很可能保持稳定，即使价格可能一度突破该位，这将为交易者提供良好的卖出机会。 在下课中，我们将对假突破进行更深入讨论，比如为什么我们应该交易假突破，以及如何利用假突破获利。 学习突破交易策略还不够，因为市场通常会出现假突破行情。我们需要知道，当出现假突破时，到底该怎么做。 这是你成为外汇交易领域中的绝地武士所不可或缺的一节课程，为了成为绝地武士，你必须精通如何交易假突破行情。 准备好了吗？

你之前已经学过，当价格在经历一段更长时间趋势行情并开始横盘整理后，有两种情形可能发生： 1、价格可能沿着之前的趋势方向运行(持续突破) 2、价格可能反向朝反方向运行(反转突破) 如果有一种方法来证实突破的发生，是不是非常美妙？ 事实上，有众多的方法来告诉我们，趋势将接近尾声，或反转突破行情即将开启。 MACD指标 MACD指标是交易者使用最为广泛的技术指标之一，它使用简便，但是帮助你观察价格动能变动情况却非常有效，而在我们判断市场突破行情时，我们需要判断的是价格缺乏动能时的情况。 MACD指标能以多种方式显示，但是，以柱状图显示是最有趣的一种显示方式。柱状图实际上显示的是MACD快慢线之差。当动能柱变长时，则意味着动能正在增强，当动能柱变短时，则意味着动能正在减弱。   那么，当我们在识别价格反转时，我们该如何使用该指标呢？问题问得很好！ 记住，背离的出现会发出较为有效的交易信号，当背离出现时，价格和动能指标通常呈反向运动。鉴于MACD显示出价格动能的变动情况，那么，当市场趋势开启时，动能通常是会增强的。不过，如果出现即便趋势延续，但MACD动能开始下降情况，你可以推出，动能正在降低，且当前趋势可能正接近尾声。 从上图中，你可以看到，尽管价格进一步走高，但是MACD动能柱却持续收缩。这意味着，尽管价格仍在延续之前趋势运行，不过动能正开始消退。从这一信息中，我们可以得出结论，趋势转向的可能性非常之高。 RSI指标 MACD指标是另一种证实反转突破的有效动能指标。一般上来说，该指标告诉我们，一段时间以内更高和更低收盘价之间的变动情况。 RSI指标能够和运用MACD指标相同的方法来使用，即它也可以发出背离信号。一旦你识别了这一背离状况，那么你便可以找到可能的趋势反转。 不过，RSI指标也能够有效的指出，某一趋势已经有多长时间处于超买或超卖状态。如果RSI指标超过70，则通常意味着市场处于超买状态，如果RSI指标低于30，则通常意味着市场处于超卖状态。 由于价格在更长一段时间内沿着之前趋势波动，你通常将看到RSI指标运行至超买或超卖区域，是否超买或超卖，这通常由趋势的方向来决定。 如果RSI指标显示某一趋势在更长一段时间已经处于超买状态，并且随后开始脱离超买区域，那么这很可能暗示，趋势即将出现转向。 如上图所示，RSI指标显示市场在数个交易日内均处于超买状态。一旦RSI指标回落至70以下，则表明趋势很可能出现转向。